La superapp delle Filippine sbarca in Borsa: GCash punta al record con l’Ipo

Di Ian Sayson, Forbes Staff

L’Ipo di Mynt, società che gestisce GCash, la principale piattaforma di portafoglio digitale delle Filippine, raccoglierà fino a 60,9 miliardi di pesos (973 milioni di dollari), in quella che potrebbe essere la più grande offerta pubblica iniziale del Paese dal 2021.

Inclusa l’opzione di overallotment, Mynt venderà fino a 9,2 miliardi di azioni, tra nuove ed esistenti, a 6,60 pesos ciascuna, ha dichiarato la società nella tarda serata di venerdì. Si tratta di un prezzo inferiore di un terzo rispetto alla fascia massima inizialmente prevista per l’Ipo, pari a 10 pesos per azione.

Anche al prezzo più basso, Mynt ha affermato che la sua Ipo potrebbe comunque essere la più grande offerta pubblica iniziale mai realizzata nelle Filippine. L’offerta base comprende 8,03 miliardi di azioni nuove ed esistenti, mentre potrebbero essere vendute ulteriori 1,2 miliardi di azioni sul mercato secondario per coprire l’overallotment. Il colosso dei noodles istantanei Monde Nissin aveva raccolto 55,9 miliardi di pesos con la sua Ipo nel 2021.

Il prezzo ridotto e le condizioni del mercato

“Il prezzo più basso è quello che gli investitori sono disposti a pagare, considerate le difficili condizioni economiche e di mercato”, ha dichiarato Jonathan Ravelas, managing director della società di consulenza eMbms, con sede a Manila. “Se il contesto non fosse stato così difficile, il prezzo di 10 pesos sarebbe stato adeguato, perché l’economia si sta muovendo verso la digitalizzazione”.

L’indice della Borsa delle Filippine ha perso finora il 7% quest’anno, riflettendo la debole fiducia degli investitori in un contesto caratterizzato da un’economia in rallentamento, inflazione elevata e una valuta nazionale scambiata vicino ai minimi storici rispetto al dollaro statunitense.

“La profondità e la qualità della domanda che abbiamo osservato durante questo processo riflettono la fiducia degli investitori nella storia di crescita di Mynt”, ha dichiarato Evelyn Ng, chief financial officer di Mynt. “Il prezzo finale e l’allocazione forniscono solide fondamenta per il prossimo capitolo di Mynt e per la creazione di valore a lungo termine per tutti i nostri azionisti”.

Gli azionisti e la struttura dell’offerta

Mynt, tra i cui azionisti figurano la cinese Ant Financial, Globe Telecom e la giapponese Mufg Bank, venderà fino a 1,6 miliardi di nuove azioni, che permetteranno all’unicorno fintech di raccogliere 10,6 miliardi di pesos, pari al 17% dei proventi lordi complessivi dell’Ipo. La parte restante andrà agli azionisti venditori, tra cui dirigenti di Mynt e Ant Financial, oltre a fondi gestiti dagli investitori statunitensi Warburg Pincus e Lgvp Capital Partners.

Le azioni dovrebbero debuttare alla Borsa di Manila il 20 ottobre, subordinatamente alle approvazioni delle autorità di regolamentazione e alle condizioni di mercato, ha dichiarato Mynt.

L’utile netto della società è aumentato del 56% nel 2025, raggiungendo il record di 17,3 miliardi di pesos, mentre i ricavi sono cresciuti del 27% a 79,8 miliardi di pesos, sostenuti da un aumento del 28% delle transazioni effettuate tramite GCash, arrivate a 17mila miliardi di pesos.

Da piattaforma via sms a leader dei pagamenti digitali

Lanciata originariamente nel 2004 da Globe Telecom — l’operatore di telefonia mobile controllato congiuntamente da Ayala Corp. e dalla singaporiana Singtel — come piattaforma di pagamento basata sugli sms, GCash si è evoluta fino a diventare il principale portafoglio digitale delle Filippine, con circa 40 milioni di utenti che utilizzano la piattaforma ogni mese.

Ayala Corp., fondata da Antonio de Ayala nel 1834 come distilleria, è il conglomerato più antico del Paese. Da allora si è espansa nei settori bancario, energetico, sanitario, logistico, dei servizi pubblici e immobiliare. Con un patrimonio netto di 2,8 miliardi di dollari, Jaime Zobel de Ayala e la sua famiglia figurano tra le dinastie più ricche delle Filippine.

L’articolo La superapp delle Filippine sbarca in Borsa: GCash punta al record con l’Ipo è tratto da Forbes Italia.